Verallgemeinerungen der „klassischen“ Näherungsformel für den Effektivzins

Zusammenfassung

Die „klassische“ Näherungsformel für den Effektivzins von Festdarlehen oder gesamtfälligen Anleihen wird auf unterjährige Zahlung der Nominalzinsen erweitert; berücksichtigt wird dabei vor- bzw. nachschüssige Zahlungsweise der Zinsen und ebenfalls die jährliche bzw. exponentielle Effektivzinsverrechnung. Anschließend wird die Näherungsformel übertragen auf Tilgungs- und Annuitätendarlehen und auf Darlehen mit beliebigem Tilgungsverlauf; die resultierende Formel dient z. Zt. vor allem dazu, den Ertrag aus dem Damnum entsprechend dem jeweiligen Nominalkapitaleinsatz auf die Laufzeit des Darlehens bzw. auf die Festbindungszeit des Zinssatzes zu verteilen.

Abstract

The “classical” approximation formula for the effective interest rate of loans, which are repaid in one amortization rate at the end of the credit period, is extended to more than one nominal interest payment a year; the dates of the payments (at the end or at the beginning of the payment period) will be included and annual or exponential capitalizing of the yields of the effective interest rate, too. Then the approximation formula is carried over to redemption and annuity loans and to credits with more general schemes of redemption; for the time being the resulting formula is used first of all to split up the yield of the disagio onto the individual years of the credit's period.